Все об институтах совместного инвестирования (ИСИ): создание, обслуживание, схемы применения в строительстве и инвестиционной деятельности
Дата: 02.08.2007
14 – 15 августа компания «ВЕГА консалтинг» приглашает Вас принять участие в семинаре «Все об институтах совместного инвестирования (ИСИ): создание, обслуживание, схемы применения в строительстве и инвестиционной деятельности».
Принимают участие:
Кравченко Дмитрий Васильевич – начальник управления корпоративного бизнеса,
директор управителя ФФС ИФК "ФИНКОМ КАПИТАЛЛ".
Буша Юрий Алексеевич - Генеральный директор ООО "Компания по управлению активами и администрирования пенсионных фондов "Инициатива". Опыт работы на рынке ценных бумаг – с 1995 года.
Болховитинов Олег Валерьевич - директор по управлению активами ТОВ "КУА "Сварог Ессет Менеджмент".
Программа семинара:
1 День.
1. Институты совместного инвестирования (ИСИ): цели создания и использования
- ИСИ как инструмент доверительного управления активами;
- для каких целей могут использоваться активы ИСИ?
- практика работы ИСИ в Украине и за рубежом;
- законодательные перспективы регулирования деятельности ИСИ.
2. Создаем ИСИ: как выбрать вид и с чего начать?
- создание корпоративного инвестиционного фонда (КИФ): общая характеристика;
- алгоритм создания КИФ;
- активы КИФ и способы их формирования;
- паевой инвестиционный фонд (ПИФ): причины популярности;
- венчурный фонд: преимущества и недостатки его использования в инвестиционной сфере.
3. Деятельность КУА: возможности и ограничения
- какие действия с активами ИСИ разрешены для КУА?
- что может делать КУА венчурного фонда?
- как оформлять права на активы, финансируемые за счет средств ИСИ?
- варианты распределения активов ИСИ между участникам ИСИ.
4. «Собственное» или «чужое» КУА использовать: как решить дилемму?
- как можно наладить контроль за КУА?
- функции наблюдательного совета ИСИ;
- считаем расходы на создание «собственного» КУА и расходы на оплату услуг «чужого».
5. Ограничения по использованию активов ИСИ для целей строительства
- КИФ и законодательные нормы по размещению активов в ценных бумагах: что остается на строительство?
- ограничения для деятельности КУА, управляющей ПИФ;
- КУА венчурного фонда: легальные способы обхода ограничений;
- заемные договоры с ИСИ в строительстве: как их использовать?
2 День
6. Закон №3201: анализ изменений в ст. 4 Закона Украины «Об инвестиционной деятельности»
- оценка безопасности использования «не финансовых» схем привлечения денежных средств;
- альтернативы инвестдоговорам: анализ существующих практических схем.
7. Классификация способов финансирования жилищного строительства – их недостатки и преимущества
- какие способы финансирования предусматривает ст.4 Закона Украины «Об инвестиционной деятельности»?
- анализ преимуществ и недостатков «финансовых» схем привлечения средств в строительство.
8. Традиционная схема: выпуск облигаций и их размещение с участием ИСИ
- практика оптимизации договорных процессов в схеме «застройщик – венчур – инвестор».
- вспомогательные механизмы закрепления прав на квартиру за инвестором.
9. Схема передачи инвестиции через венчурный фонд напрямую застройщику («безоблигационная»)
- какими договорными документами необходимо оформлять такие отношения?
- запреты и ограничения по Закону об ИСИ и способы их обхода.
10. Схема по финансированию строительства «генинвестором» в пользу будущего покупателя
- преимущества и недостатки;
- круг вопросов, которые можно решить с этой схемой
11. Налогообложение деятельности ИСИ по финансированию строительства: схемы для работы
- как облагать результаты деятельности КУА в строительной сфере?
- работа с инвестиционными сертификатами: как построить схему налогообложения?
- практические схемы по налогообложению операций ИСИ
12. Налогообложение деятельности ИСИ: строим оптимальную схему!
- привлечение средств инвесторов: отражение в налоговом учете;
- операции с активами в ИСИ и их отражение в налоговом учете;
- операции с инвестсертификатами венчурного фонда и налоговые последствия
13. Налогообложение и оптимизация операций ИСИ – финансового посредника: какие схемы применить?
- размещение ценных бумаг: как облагают финансовые результаты у ИСИ?
- налогообложение операций с активами ИСИ на этапе распределения активов.
